IH期指多空分歧加大

2017年06月21日 08:02:00 來源:期貨日報 作者:閆星月

  趨勢財經6月21日訊,近期三組期指雖持續分化,但整體表現出反彈態勢,主要受益于央行對市場流動性的呵護以及市場對A股納入MSCI指數的樂觀預期。從周二收盤來看,IF加權指數下跌0.07%,IH加權指數下跌0.21%,而IC加權指數上漲0.54%,對應的現貨指數滬深300和上證50指數分別下跌0.20%和0.39%,中證500指數上漲0.16%,現貨指數的漲跌幅度均大于期貨指數,從三組期指的7月合約貼水幅度來看,IF,IH和IC貼水幅度分別為0.72%,0.81%和0.62%,整體較前期有所收窄,但市場流動性有所降低。

  三組期指總成交量和總持倉量均有所減少,其中總成交量連續三個交易日下降,減少24610手至36211手,三個交易日內總持倉量減少2898手至97307手,創四個月來新低,具體來看,IC合約總持倉量減少153手,IH合約減少274手,IF合約減少484手,總成交量中IF,IH和IC合約分別減少2196,1206和1594手,可以看出IF合約的持倉量和成交量降幅均高于其余兩組期指。IF,IH,IC合約成交持倉比分別為0.38,0.36,0.38,其中IC合約成交持倉比創一個半月來新低。

  通過對比前20名,10名和前5名席位的持倉量,三組期指內部分歧明顯,其中IC指數呈現顯著多頭格局,IF指數呈現空頭格局,但IH內部多空分歧較大。具體來看,IF指數多空均減倉,但多頭減倉力量明顯大于空頭,前20名席位多頭共計減倉438手,而空頭減倉282手。IC指數呈現明顯多頭格局,其中前10名和前5名席位多頭力度較強,分別增倉116手和127手,而空頭則分別減倉29手和68手。IH內部多空爭奪較為激烈,前5名多頭增倉125手,空頭減倉77手,前10名則多頭減倉36手,空頭減倉61手,多頭減倉力度較大,但前20名多頭則減倉232手,空頭僅減倉36手,可以看出前20名席位對未來IH指數走勢分歧較大。

  具體席位來看,上海東證把握較好,分別對IF指數和IC指數持有凈空單和凈多單,其中對IC合約多頭持倉增加182手,對IF合約多頭減倉94手,空頭減倉54手,而對于IH合約雖持凈空單,但多頭減倉力度較大。整體來看,市場對IF和IC合約有較為清晰的多空判斷,但對IH指數則表現出一定的分歧。

  從凈持倉變化來看,三組期指均呈現凈空單持倉態勢,從變化來看,IF指數凈空單持續增加,而IC指數凈空單則持續減少,IH指數凈空單增減表現不一,前5名和前10名凈空單持倉分別減少202手和25手,但前20名席位合計增加196手,說明市場對IH指數后期走勢分歧加大,操作上建議暫時觀望。

  (作者單位:上海中期)

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